Εντυπωσιακή βελτίωση της κερδοφορίας τους εμφάνισαν το 2017 οι 500 πιο κερδοφόρες επιχειρήσεις στην Ελλάδα καθώς και οι 200 πιο κερδοφόροι όμιλοι εταιρειών, πετυχαίνοντας μάλιστα αποτελέσματα πολύ πιο καλά σε σύγκριση με τα αντίστοιχα του συνόλου των ελληνικών εταιρειών, όπως προκύπτει από την ειδική μελέτη που εκπόνησε η ICAP στο πλαίσιο της 11ης έκδοσης “Business Leaders in Greece”.
Το κριτήριο με βάση το οποίο γίνεται η κατάταξη των επιχειρήσεων (και ομίλων αντίστοιχα) είναι τα κέρδη EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization), δηλαδή τα κέρδη της επιχείρησης από λειτουργικές δραστηριότητες πριν από την επίδραση των χρηματοοικονομικών και έκτακτων εσόδων-εξόδων, καθώς και των αποσβέσεων επί των παγίων στοιχείων.
Ειδικότερα, όπως προκύπτει από τη μελέτη της ICAP, η συμμετοχή των 500 επιχειρήσεων της παρούσας κατάταξης στα συνολικά μεγέθη των ελληνικών επιχειρήσεων το 2017 είναι πραγματικά εντυπωσιακή. Συγκεκριμένα, οι 500 πιο κερδοφόρες εταιρείες:
– κάλυψαν με τον κύκλο εργασιών τους σχεδόν το 70% του συνολικού κύκλου εργασιών όλων των εταιρειών με διαθέσιμους ισολογισμούς του τελευταίου έτους στη βάση δεδομένων της ICAP,
– εμφάνισαν το 2017 συνολικά κέρδη EBITDA της τάξης των 12,8 δισ. ευρώ, καλύπτοντας ποσοστό της τάξης του 98% των κερδών EBITDA που προκύπτουν από το σύνολο των επιχειρήσεων με δημοσιευμένους ισολογισμούς,
– εμφάνισαν συνολικά κέρδη προ φόρου της τάξης των 7,2 δισ. ευρώ το 2017, υπερκαλύπτοντας τα αντίστοιχα κέρδη που προκύπτουν από το σύνολο των εταιρειών με διαθέσιμους ισολογισμούς.
Επισημαίνεται ότι το κατώτατο όριο κερδών EBITDA προκειμένου να συμπεριληφθεί μία επιχείρηση στις 500 πιο κερδοφόρες εταιρείες το 2017 διαμορφώθηκε σε 3,44 εκατ. ευρώ, μέγεθος ελαφρά υψηλότερο από το αντίστοιχο της περσινής έκδοσης.
Σε επίπεδο επιχειρηματικών ομίλων, το κατώτατο όριο κερδών EBITDA προκειμένου να συμπεριληφθεί ένας όμιλος εταιρειών στους 200 πιο κερδοφόρους ομίλους το 2017 διαμορφώθηκε σε 2,27 εκατ. ευρώ, μέγεθος αρκετά πιο υψηλό από το αντίστοιχο της περσινής έκδοσης.
O Νικήτας Κωνσταντέλλος, Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του ομίλου εταιρειών ICAP, δήλωσε σχετικά: “Μετά από μια μακροχρόνια περίοδο ύφεσης, η ελληνική οικονομία κινήθηκε σε ανοδική τροχιά το 2017, καθώς το ΑΕΠ της χώρας κατέγραψε χαμηλούς μεν, αλλά θετικούς ρυθμούς μεταβολής, τάση η οποία συνεχίστηκε και το πρώτο εξάμηνο του 2018. Η βελτίωση της οικονομίας αποτυπώθηκε όχι μόνο στα μακροοικονομικά μεγέθη της χώρας, αλλά και στις επιδόσεις των επιχειρήσεων κατά το χρόνο αυτό. Πράγματι, με βάση τους ισολογισμούς του έτους 2017, οι 500 πιο κερδοφόρες ελληνικές εταιρείες βελτίωσαν σημαντικά τα αποτελέσματά τους, πετυχαίνοντας εντυπωσιακή αύξηση της κερδοφορίας τους, ενώ παράλληλα θετική ήταν και η εξέλιξη τόσο των συνολικών τους πωλήσεων όσο και των ιδίων κεφαλαίων”.
Ειδικότερα, όπως τόνισε ο Ν. Κωνσταντέλλος, “τα συνολικά κέρδη EBITDA των 500 πιο κερδοφόρων εταιρειών αυξήθηκαν κατά 15% και διαμορφώθηκαν στο ποσό των 12,8 δισ. ευρώ. Τα συνολικά προ φόρου κέρδη διευρύνθηκαν εντυπωσιακά, κατά 26%, ανερχόμενα σε 7,2 δισ. ευρώ, μέγεθος που υπερκαλύπτει το αντίστοιχο τελικό καθαρό αποτέλεσμα του συνόλου των ελληνικών εταιρειών με διαθέσιμους ισολογισμούς για το 2017”.
“Η εξέλιξη της κερδοφορίας των εταιρειών της έκδοσης, διαχρονικά, αποτελεί αναμφισβήτητα μεγάλο επίτευγμα, εάν ληφθεί υπόψη το γενικότερο δυσμενές οικονομικό περιβάλλον στο οποίο λειτούργησε ο εταιρικός τομέας τα τελευταία έτη. Χαρακτηριστικό είναι ότι 92 από τις εταιρείες της παρούσας κατάταξης διακρίνονται ανελλιπώς ως ‘Business Leaders in Greece’, από το 2008 έως και το 2017, επομένως δικαίως χαρακτηρίζονται ως οι ‘πρωταθλητές’ των πλέον κερδοφόρων επιχειρήσεων της χώρας. Συνεπώς, οι κορυφαίες αυτές επιχειρήσεις είναι άξιες συγχαρητηρίων, αφού με την επίμονη και συστηματική προσπάθειά τους συνεχίζουν να καταγράφουν εντυπωσιακές επιδόσεις. Σίγουρα, η επάνοδος της οικονομίας με χαμηλούς, αλλά θετικούς ρυθμούς μεταβολής ευνόησε τον επιχειρηματικό τομέα. Επιτακτική λοιπόν είναι η ανάγκη για τη συνέχιση των διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων και την επικράτηση ενός σταθερού οικονομικού περιβάλλοντος, προκειμένου η ελληνική οικονομία να προσελκύσει επενδύσεις και να θέσει τις βάσεις για ένα φιλικό προς την επιχειρηματικότητα περιβάλλον”, πρόσθεσε ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του ομίλου εταιρειών ICAP.
Η “ακτινογραφία” των 500 πιο κερδοφόρων επιχειρήσεων
Όσον αφορά στη σύνθεση της ομάδας των 500 πιο κερδοφόρων ελληνικών εταιρειών (βάσει κερδών EBITDA του έτους 2017), σημειώνεται ότι 107 εταιρείες της περσινής κατάταξης δεν περιλαμβάνονται στη νέα κατάταξη και αντικαθιστώνται από άλλες επιχειρήσεις. Επίσης, από τις 500 πιο κερδοφόρες εταιρείες του 2017, μόνο 62 εταιρείες είναι εισηγμένες στο Χ.Α.
Αξίζει να επισημανθεί ότι, με βάση το δείγμα της παρούσας έρευνας, 92 από τις εταιρείες της φετινής κατάταξης διακρίνονται ανελλιπώς ως “Business Leaders in Greece”, από το 2008 έως και το 2017, αποτελώντας τον “σκληρό πυρήνα” των πλέον κερδοφόρων επιχειρήσεων της χώρας.
Συγκρίνοντας τα βασικά οικονομικά μεγέθη των 500 εταιρειών της κατάταξης του 2017 σε σχέση με τα αντίστοιχα μεγέθη των ίδιων εταιρειών το 2016, προκύπτει εικόνα εντυπωσιακής βελτίωσης, με κύρια χαρακτηριστικά τα εξής:
• Σημαντική αύξηση της κερδοφορίας. Τα συνολικά κέρδη EBITDA των 500 εταιρειών αυξήθηκαν κατά 15,1% ανερχόμενα σε 12,8 δισ. ευρώ το 2017 ( μεταβολή 2017/16 : + 1,68 δισ. ευρώ).
• Εντυπωσιακή αύξηση του τελικού αποτελέσματος. Τα συνολικά προ φόρου κέρδη ανήλθαν σε 7,2 δισ. ευρώ το 2017, καταγράφοντας αύξηση 25,8% έναντι του 2016.
• Με βάση το τελικό καθαρό αποτέλεσμα (κέρδη προ φόρου – 2017), από τις 500 εταιρείες της κατάταξης η μεγάλη πλειοψηφία, το 90,8% ήταν κερδοφόρες (αναλογία μεγαλύτερη της αντίστοιχης περσινής).
• Αξιόλογη αύξηση εμφάνισαν τόσο ο συνολικός κύκλος εργασιών (9,5%) όσο και τα ίδια κεφάλαια των 500 επιχειρήσεων (5,1%) το 2017.
Οι τομείς που ξεχώρισαν
Από πλευράς πλήθους εταιρειών, οι βιομηχανικές επιχειρήσεις και οι επιχειρήσεις του τομέα “λοιπών υπηρεσιών” κυριαρχούν ανάμεσα στις top 500 πιο κερδοφόρες το 2017, καλύπτοντας μερίδια 33% και 32,4% αντίστοιχα επί του συνόλου των εταιρειών.
Όσον αφορά τις επιδόσεις των τομέων παρατηρούνται τα εξής:
• Η συμμετοχή του τομέα “Λοιπών Υπηρεσιών” στην κερδοφορία είναι εντυπωσιακή, με μερίδιο 45,2% στα κέρδη EBITDA και μερίδιο 33,9% στα προ φόρου κέρδη, ενώ ο τομέας κατατάσσεται δεύτερος βάσει του κύκλου εργασιών (μερίδιο 29,9%).
• Ο τομέας της Βιομηχανίας, με σημαντικά βελτιωμένες επιδόσεις κατά το 2017, ανεδείχθη δεύτερος τόσο βάσει κερδοφορίας καλύπτοντας μερίδια 28% στα κέρδη EBITDA και 32,8% στα προ φόρου κέρδη, ενώ ανεδείχθη κορυφαίος τομέας βάσει κύκλου εργασιών (μερίδιο 32,3%).
• Ο τομέας του Εμπορίου διατηρεί την τρίτη θέση βάσει κύκλου εργασιών, με μερίδιο 25%, ενώ τα μερίδια του επί των κερδών είναι ελαφρά μειωμένα σε σχέση με την περσινή έκδοση.
• Ο τομέας των Τραπεζών – Εταιρειών Factoring ήταν κερδοφόρος και το 2017, ωστόσο η μείωση της κερδοφορίας του είχε σαν αποτέλεσμα τη συρρίκνωση του μεριδίου του τομέα σε 10,3% στα κέρδη EBITDA και σε 15,5% στα προ φόρου κέρδη.
To “top 20” των κερδοφόρων εταιρειών
Η συμμετοχή των πρώτων 20 εταιρειών της κατάταξης στα συνολικά μεγέθη είναι σταθερά καθοριστική, εφόσον μόνον αυτές κάλυψαν (το 2017) μερίδιο 50,9% επί των συνολικών κερδών EBITDA και 37,2% στο συνολικό κύκλο εργασιών των 500 εταιρειών της κατάταξης.
Εξετάζοντας την κορυφή της κατάταξης των πιο κερδοφόρων εταιρειών, παρατηρούνται τα εξής:
• Η πλειοψηφία των εταιρειών στην πρώτη εικοσάδα (TOP 20) παρέμεινε ως επί το πλείστον σταθερή, με τις 14 από τις 20 εταιρείες να εμφανίζονται τόσο το 2017 όσο και το 2016. Κορυφαία κερδοφόρα εταιρεία τόσο για το 2017 όσο και το 2016, ανεδείχθη η ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (παρά τη μείωση των κερδών της κατά 13,6% το τελευταίο έτος).
• Σταθερή στη 2η θέση παρέμεινε και η Δ.Ε.Η. Α.Ε. εμφανίζοντας, ωστόσο, μικρή υποχώρηση των αντίστοιχων κερδών EBITDA (-2,7%). Στην τρίτη θέση παρέμειναν τα ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε., παρουσιάζοντας οριακή θετική μεταβολή των κερδών της (0,6%).
• Την πρώτη πεντάδα συμπληρώνουν οι εταιρείες ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. και ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) Διυλιστήρια Κορίνθου Α.Ε.
Σύγκριση βασικών δεικτών ανά κλάδο
Ακολουθώντας τη μεθοδολογία και των προηγουμένων εκδόσεων, υπολογίσθηκαν οι δείκτες βάσει των ενοποιημένων μεγεθών για κάθε τομέα και όχι οι μέσοι αριθμητικοί δείκτες (μέσοι όροι των επί μέρους δεικτών των εταιρειών).
• Όσον αφορά το δείκτη κερδοφορίας EBITDA, τις καλύτερες επιδόσεις το 2017 είχαν ο τομέας του Τουρισμού (34,1%) και εν συνεχεία των Λοιπών Υπηρεσιών (21,3%).
• Με βάση την Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων (δείκτης ROE), κορυφαίος αναδείχθηκε ο τομέας της Βιομηχανίας με τον σχετικό δείκτη να βελτιώνεται σε 18,4% το 2017 (από 14,8% το 2016), ενώ δεύτερος είναι ο τομέας του Εμπορίου με 14,8% το 2017 από 15,7% το προηγούμενο έτος.
• Σχετικά με το δείκτη Ξένων προς Ίδια Κεφάλαια, οι διαφορές μεταξύ των τομέων είναι γενικά μικρές. Την υψηλότερη (συγκριτικά) δανειακή επιβάρυνση παρουσιάζει το 2017 ο τομέας του Τουρισμού και τη χαμηλότερη ο τομέας των Λοιπών Υπηρεσιών.
Οι 200 πλέον κερδοφόροι όμιλοι εταιρειών
Παράλληλα, η μελέτη της ICAP ανέδειξε και τους 200 πιο κερδοφόρους ομίλους εταιρειών στην Ελλάδα, βάσει των δημοσιευμένων ενοποιημένων ισολογισμών, με χρήση του ίδιου ακριβώς κριτηρίου κατάταξης, ήτοι τα κέρδη EBITDA. Αξίζει να επισημανθεί ότι, με βάση το δείγμα της παρούσας έρευνας, 44 όμιλοι διακρίνονται ανελλιπώς ως “Business Leaders in Greece”, από το 2008 έως και το 2017.
Από τους ενοποιημένους ισολογισμούς των ομίλων για την τελευταία χρήση, διαπιστώνεται ότι η εξέλιξη των αποτελεσμάτων των 200 ομίλων είναι ανάλογη με εκείνη των 500 εταιρειών της βασικής κατάταξης, αναδεικνύοντας και το 2017 σαν μία χρονιά σημαντικής βελτίωσης της κερδοφορίας.
Συγκεκριμένα, τα συνολικά κέρδη EBITDA αυξήθηκαν κατά 9,2%, παράλληλα δε εντυπωσιακή είναι η αύξηση του τελικού καθαρού αποτελέσματος (42,6%) των ομίλων. Τα συνολικά προ φόρου κέρδη ανήλθαν σε 4,4 δισ. ευρώ το 2017. Τέλος, ο συνολικός κύκλος εργασιών των ομίλων της κατάταξης διευρύνθηκε κατά 8,1%.
Και στο επίπεδο των επιχειρηματικών ομίλων επιβεβαιώνεται η καθοριστική συμμετοχή μιας μικρής ομάδας στο σύνολο, εφόσον οι 20 πιο κερδοφόροι όμιλοι κάλυψαν (από κοινού) ποσοστό 68% επί των συνολικών κερδών EBITDA, το 61,7% του συνολικού κύκλου εργασιών καθώς και το 66,6% των προ φόρου κερδών που πραγματοποίησαν οι 200 όμιλοι της κατάταξης, το 2017.
Κορυφαίοι όμιλοι (βάσει κερδών EBITDA) για το 2017 ανεδείχθησαν οι εξής
• όμιλος εταιρειών ΟΤΕ Α.Ε.
• όμιλος εταιρειών Δ.Ε.Η. Α.Ε.
• όμιλος εταιρειών ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε.
• όμιλος εταιρειών ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛ. ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε.
• όμιλος εταιρειών Ο.Π.Α.Π. Α.Ε.
