Στην διαδικασία έκδοσης νέου AT1 τίτλου με στόχο της άντληση, από τις αγορές, ποσού ύψους 300 εκατ. ευρώ προχωρά η Alpha Bank. Για το λόγο αυτό η διοίκηση της τράπεζας έδωσε σχετική εντολή σε: Citi, Barclays, BofA Securities, JP Morgan και Nomura προκειμένου να «τρέξουν» τη διαδικασία έκδοσης.
Στο πλαίσιο αυτό οι πέντε διεθνείς τράπεζες έχουν οργανώσει επαφές με επενδυτές της αγοράς σταθερού εισοδήματος. Αξίζει να σημειωθεί πως η συναλλαγή αναμένεται να βαθμολογηθεί από τη Moody’s και θα διαθέτει προσωρινό μηχανισμό write-down εάν ο δείκτης CET1 1 του ομίλου πέσει κάτω από 5,125%.
Ο στόχος της έκδοσης
Στόχος της έκδοσης, μεταξύ άλλων, είναι η περαιτέρω ενίσχυση της κεφαλαιακής δομής της, η αύξηση της αποτελεσματικότητας κεφαλαίου μέσω της χρήσης του ΑΤ1, η διαφοροποίηση της επενδυτικής της βάσης και η ενίσχυση του προφίλ της στις διεθνείς αγορές χρέους, η περαιτέρω στήριξη του ισχυρού δείκτη μόχλευσης, και η συμβολή στον τελικό στόχο MREL.
Στόχος MREL της Alpha Bank για το 2026 είναι στο 26,87%, ενώ στο τρίτο τρίμηνο του 2022 (πριν την έκδοση του senior preferred τον Δεκέμβριο) είχε διαμορφωθεί στο 20,44%.
Σημειώνεται πως η Alpha Bank είναι η δεύτερη ελληνική τράπεζα η οποία βγαίνει στις αγορές φέτος, έπειτα από την Eurobank, ακολουθώντας και αυτή την επιτυχημένη έκδοση του νέου 10ετούς κρατικού ομολόγου στα μέσα του μήνα, και κεφαλαιοποιώντας το θετικό κλίμα απέναντι στην Ελλάδα έπειτα από την αναβάθμιση της Fitch.
Σύμφωνα με τη σχετική παρουσίαση της Alpha Bank, ο δείκτης CET1 το 2023 θα διαμορφωθεί στο 13,5% (fully loaded) ξεπερνώντας τον στόχο, ενώ το 2024 εκτιμάται ότι θα διαμορφωθεί στο 15%.
Θα πρέπει να τονισθεί, πως ο τίτλος θα είναι διαρκές (perpetual) ομόλογο με δυνατότητα ανάκλησης μετά το πέρας των πρώτων 5,5 ετών, δηλαδή τύπου Additional Tier 1 (ΑΤ1).
«Πράσινο» από τον οίκο αξιολόγησης Fitch Ratings
Σημειώνεται, τέλος, πως εχθές ο οίκος αξιολόγησης Fitch Ratings προχώρησε στην αναβάθμιση της Εθνικής Τράπεζας, της Eurobank, αλλά και της Alpha Bank. Ειδικότερα, σε ότι αφορά την Alpha Bank, ο οίκος αξιολόγησης τονίζει πως η αναβάθμιση αντανακλά την ισχυρότερη κεφαλαιοποίηση της Alpha Bank, ένα αποτέλεσμα της διαρθρωτικά βελτιωμένης κερδοφορίας, της αναμενόμενης συσσώρευσης κεφαλαίου και της μειωμένης κεφαλαιακής επιβάρυνσης από προβληματικά assets.
Παράλληλα, ο οίκος Fitch Ratings τονίζει πως η ανθεκτικότητα της ελληνικής οικονομίας το 2023, ακόμη και με φόντο την επικρατούσα αβεβαιότητα, ενισχύει περαιτέρω την αναβάθμιση.
Ειδικότερα ο οίκος αξιολόγησης αναβάθμισε την μακροπρόθεσμη πιστοληπτική αξιολόγηση (IDR) της Alpha Bank και της Alpha Services and Holdings σε «B+» από «B» και το Viability Ratings (VR) σε «B+» από «B» προηγουμένως, με το Outlook να είναι σταθερό.
