emea business monitor

Υπερκάλυψη “με το καλημέρα” για το ομόλογο της Alpha Bank

Ξεπέρασαν τα 2 δισ. ευρώ οι προσφορές για το 10ετές ομόλογο μειωμένης εξασφάλισης της Alpha Bank, το βιβλίο προσφορών για το οποίο άνοιξε νωρίτερα σήμερα, με τις πρώτες σκέψεις για την αποτίμηση του τίτλου να κινούνται στη ζώνη 5-5,25%. 

Σύμφωνα με πληροφορίες, οι προσφορές που έχουν ήδη υποβληθεί είναι τετραπλάσιες της απαίτησης της τράπεζας, η οποία επιδιώκει να αντλήσει συμπληρωματικά κεφάλαια της τάξης των 500 εκατ. ευρώ, μέσω 10ετούς ομολογιακού μειωμένης εξασφάλισης, το οποίο δεν θα μπορεί να ανακληθεί πριν την πάροδο πενταετίας (10NC5). 

Πληροφορίες από το εσωτερικό της τράπεζας, αναφέρουν πως τα μηνύματα από την επενδυτική κοινότητα είναι ιδιαίτερα θετικά, τόσο για την κάλυψη όσο και την τιμολόγηση της έκδοσης. Τα στελέχη δεν κρύβουν την αισιοδοξία τους ότι η τιμολόγηση θα κινηθεί σε πολύ καλύτερα επίπεδα, σε σχέση με προηγούμενες αντίστοιχες εκδόσεις ελληνικών τραπεζών (Πειραιώς και Εθνική).

Η τράπεζα επιδιώκει να αξιοποιήσει το θετικό momentum, μετά την έκδοση 15ετούς ομολόγου από την Ελληνική Δημοκρατία και τη δυναμική από την ανακοίνωση του σχεδίου ταχύτερης μείωσης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων της (Non Performing Exposures – NPEs), μέσω της τιτλοποίησης καταγγελμένων κυρίως δανείων, ονομαστικής αξίας ως 12 δισ. ευρώ (project Galaxy).

Ταυτόχρονα, επικουρικό ρόλο στην κίνηση της τράπεζας, έχει και η σημερινή έκθεση της Goldman Sachs η οποία διατήρησε το “buy” για την Alpha Bank.

Με την έκδοση αυτή, η Alpha ξεκινά την αξιοποίηση του διαθέσιμου περιθωρίου 2% για έκδοση κεφαλαίων κατηγορίας ΙΙ (Tier II), επιτυγχάνοντας τη διαφοροποίηση της επενδυτικής της βάσης, την περαιτέρω βελτίωση της κεφαλαιακής της επάρκειας και την ενίσχυση του προφίλ της στις διεθνείς επενδυτικές αγορές.

Αξίζει να σημειωθεί, άλλωστε, πως η Αlpha Βank διαθέτει, σήμερα, τους υψηλότερους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας στην ελληνική αγορά. H υψηλή κεφαλαιακή βάση αναμένεται να διατηρηθεί άνω των ελάχιστων εποπτικών απαιτήσεων καθ’ όλη τη διάρκεια εφαρμογής του τριετούς πλάνου, καθώς η Alpha Βank το 2022 στοχεύει σε δείκτη CET1 άνω του 15% και δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας (CAD) άνω του 17%.

Σημειώνεται ότι ως «Structuring Advisor» της έκδοσης Tier II λειτουργεί η Citigroup. Οι Goldman Sachs International, HSBC, J.P. Morgan και NatWest Markets λειτουργούν ως «Joint Bookrunners» και η Alpha Finance ως «co-lead». Σε σχέση με το αρχικό σχήμα υπήρξε αλλαγή με την είσοδο της NatWest και την αποχώρηση της Royal Bank of Scotland.

 

Get real time updates directly on you device, subscribe now.